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一、关于钢铁市场
1. 持久需要：我国钢材消费总量已达峰 ，，，，，，持久来看钢铁需要将持续削减。。。。。 。（钢协会长何文波）
钢材需要（亿吨） | 粗钢需要（亿吨） | 粗钢产量（亿吨） | |
2025年 | 8.7 | 9.1 | 9.5 |
2030年 | 8.3 | 8.6 | 9.0 |
2035年 | 7.9 | 8.2 | 8.5 |
2. 明年需要：预计2024年中国钢铁消费增长0.2% ，，，，，，其中能源、钢结构、造船增速可观。。。。。 。
单元：万吨 | 2023E | 2024E | 2024年同比 |
粗钢表观消费 | 94250 | 94460 | 0.2% |
房地产 | 30000 | 28600 | -4.7% |
基建 | 17700 | 18200 | 2.8% |
汽车 | 7100 | 7200 | 1.4% |
机械 | 13800 | 13300 | -3.6% |
钢结构 | 10700 | 11200 | 4.7% |
家电 | 2550 | 2600 | 2.0% |
造船 | 2280 | 2350 | 3.1% |
能源 | 5998 | 6417 | 7.0% |
其他 | 4122 | 4593 | 11.4% |
（mysteel任竹倩）
3. 明年供需：预计2024年国内钢铁行业供需双增：供给方面 ，，，，，，预计2024年粗钢产量稳中略增100-500万吨； ；；；；；需要方面 ，，，，，，预计2024年粗钢需要同比幼幅增长约1900万吨。。。。。 。此表预计2024年钢材直接出口同比削减1000-1500万吨 ，，，，，，重要受海表反推销、碳关税、查处买单业务、海表供给增长蹬装响概率加大的抑造。。。。。 。但是从结构来看 ，，，，，，2024年持续看好新能源、钢结构、造船等行业用钢需要增长。。。。。 。（mysteel汪建华、任竹倩）
4. 2024价值预测：
u 南钢首席分析师张秋生：预计热卷均价为4000元/吨 ，，，，，，区间为3600元/吨-4500元/吨。。。。。 。
u 中铁物资集团副总经理魏广铭：2024年审慎乐观 ，，，，，，较今年底略有上浮 ，，，，，，热卷运行区间3800-4600元/吨。。。。。 。
5. 近几年中国每年出口的机电产品中 ，，，，，，含有钢材的数量均超过1亿吨。。。。。 。2022年我国钢材间接出口量为1.13亿吨。。。。。 。（钢协会长何文波）
6. 2023年 ，，，，，，国内粗钢消费增长重要表此刻汽车、家电、能源、造船等造作业领域 ，，，，，，受地产持续下行牵累 ，，，，，，粗钢消费阐发幼幅增长。。。。。 。（mysteel任竹倩、钢协会长何文波）
7. 2024年国内产业结构持续升级 ，，，，，，跟新基建、绿色转型、创新发展有关的产业将持续获利 ，，，，，，但整体对钢铁需要拉动有限。。。。。 。（mysteel任竹倩）
1. 产量：2022年钢结构产量1.014亿吨 ，，，，，，预计2025年1.4亿吨（占昔时钢材需要量8.7亿吨的16%） ，，，，，，2025年2亿吨（占昔时钢材需要量7.9亿吨的25%）。。。。。 。（钢协会长何文波、钢结构协会副会长刘毅）
2. 钢种：钢结构目前60%用中厚板 ，，，，，，中厚板中60%用355 ，，，，，，其他重要是235 ，，，，，，也有少量的用390和420（钢结构协会副会长刘毅）。。。。。 。2022年钢结构使用钢材的等级仍以Q235和Q355为主 ，，，，，，占总量78%左右 ，，，，，，Q3900420Q460等高强钢材仅占10%左右 ，，，，，，资料利用等级有待提高（钢协会长何文波）。。。。。 。
3. 行业：
u 房屋构筑钢结构占比60%（厂房、公共构筑、超高层构筑、住宅等）； ；；；；；
u 桥梁钢结构占比14%(大跨度桥梁)
u 塔桅钢结构占比6%（输电塔、电信塔、钢管塔等）； ；；；；；
u 环保类钢结构占比14%(煤场封关结构、垃圾处置厂、冷却塔、原料封联结构等)； ；；；；；
u 其他钢结构占比14%(主公园、海洋钢结构、核电钢结构等)。。。。。 。
（钢协会长何文波）
4. 这些年钢结构住宅和中幼跨境桥梁始终低于1% ，，，，，，钢结构发展空间巨大。。。。。 。（钢协会长何文波）
1. 在此轮上升周期（始于2021年）中 ，，，，，，船舶工业出现如下几个特点：一、国际市场份额大幅提高。。。。。 。二、钢铁行业的发展推进了船舶行业实现转型升级 ，，，，，，高技术、高附加值船舶大幅度提升 ，，，，，，我国18种船型中 ，，，，，，有15种船型位居世界第一。。。。。 。三、国产化率提高至98%。。。。。 。目前我国船舶和海工用钢 ，，，，，，除了个别种类国内不能出产以表 ，，，，，，根基都实现了国产化。。。。。 。（中国船舶工业行业协会副秘书长 谭乃芬）
2. 船舶市场将来用钢方面 ，，，，，，目前主流船厂初次订单根基排到2027年、2028年 ，，，，，，船东大量订造切合绿色环保要求的双燃料船推进船舶需要增长 ，，，，，，基于此预计船舶用钢在将来3-4年将持续维持不变增长 ，，，，，，年用钢量在1350-1450万吨之间。。。。。 。（中国船舶工业行业协会副秘书长 谭乃芬）
3. 船舶所用钢材种类方面 ，，，，，，304不锈钢薄板、高强度低温钢、大型集装箱船用的止裂板蕴含九镍钢和高锰钢等 ，，，，，，用量将会增长。。。。。 。（中国船舶工业行业协会副秘书长 谭乃芬）
1. 2024年 ，，，，，，房地产投资仍难有显著好转 ，，，，，，但销售有望下半年企稳（mysteel任竹倩）。。。。。 。
2. 短期来看 ，，，，，，房地产业萎缩可能持续。。。。。 。预计2023年底至明年 ，，，，，，房屋销售持续萎缩 ，，，，，，且在较长时段内都在谷底阶段 ，，，，，，2024年全国房地产市场将出现“销售规模仍有下行压力 ，，，，，，新开工面积、开发投资或持续回落”的特点。。。。。 。（中房协副会长王惠敏）
3. 国内地产下行周期已经靠近底部。。。。。 。明年地产政策在房地产融资层面上进行改善 ，，，，，，房企现金流情况会出现好转 ，，，，，，新开工面积有望增长 ，，，，，，预计明年地产新开工情况将好于销售情况。。。。。 。（敦和资管首席经济学家徐幼庆）
1. 新增产能：将来2-3年拟11条新增产线 ，，，，，，共计产能2000万吨左右 ，，，，，，重要在华北、华东地域。。。。。 。
2. 2023年回首：2023年中厚板价值阐发比力亮眼。。。。。 。在种类板订单优良表加出口的拉动下 ，，，，，，消费有较强韧性 ，，，，，，并且去库成效显著。。。。。 。在政策以及利好新闻的刺激下 ，，，，，，中厚板价值出现爬坡走势。。。。。 。
3. 2024年瞻望：由于2024年预计新增产能较多 ，，，，，，故整体明年供给略有增长。。。。。 。需要层面 ，，，，，，在国度大力推广装配式构筑以及新能源发电等领域 ，，，，，，经济有较大复原潜力以及大量基建投资落地 ，，，，，，工程赶工情况下 ，，，，，，预计2024年工程机械行业底部幼幅回升 ，，，，，，钢结构不变增长 ，，，，，，造船行业幼幅抬升 ，，，，，，与基建及新能源有关的产业 ，，，，，，对中厚板的需要都是幼幅正向带头。。。。。 。
1. 新增产能：2024年 ，，，，，，普阳、玉昆、三宝、临港永锋、福建龙钢等新增热卷产能共2000万吨左右
2. 2023年回首：热轧板卷整年整体出现前高后低趋向运杏祝。。。。 。
3. 2024年预测：2024年在产能进一步增长 ，，，，，，需要整体安稳的情况下 ，，，，，，整体行情或将持续出现前高后低态势 ，，，，，，整年价值沉心幼幅下移。。。。。 。
1. 2024年供给：2024年国内冷轧板卷供给仍有较大的增量空间 ，，，，，，重要集中在华北、华东地域增长较为显著 ，，，，，，从今年冷热价差持续扩大趋向不少加工厂已经摩拳擦掌 ，，，，，，冷轧种类利润相对可观且流程更为单一 ，，，，，，全流程钢厂加大冷轧达产率 ，，，，，，部门调坯轧材企业也转向轧造冷轧。。。。。 。
2. 2024年需要：汽车行业需要较好。。。。。 。
3. 成本方面：瞻望2024年冷轧上游原料的趋向 ，，，，，，热轧板卷整年供给维持高位 ，，，，，，热轧价值或将随钢价大环境颠簸 ，，，，，，冷热价差或将维持在500-700元/吨 ，，，，，，预计2024年冷轧板卷行衣符润维持通常水平。。。。。 。
4. 价值方面： 2023年四时度国内政策利好不休 ，，，，，，感情上带头国内钢价迎来建复性上涨 ，，，，，，鄙人游自动补库逻辑下 ，，，，，，预计2024上半年价值有望持续冲高。。。。。 。年内价值高点或随市场旺季出现。。。。。 。
1. 将来5年我国GDP增长率将逐年走低 ，，，，，，2023年预计5.4% ，，，，，，2024-2026年降至4.5% ，，，，，，不排除个别年份降至4%。。。。。 。（起源：原中央党校经济学部副主任王幼广）
2. 国度不会出台强刺激政策 ，，，，，，只会慢慢挤牙膏 ，，，，，，除非有极为强烈的表部冲击。。。。。 。（起源：原中央党校经济学部副主任王幼广）
3. 我国经济到了最难题最关键的时期 ，，，，，，远比2008和2015年难题 ，，，，，，但持久来看依然发展潜力巨大 ，，，，，，持久向好 ，，，，，，韧性强。。。。。 。（起源：原中央党校经济学部副主任王幼广）
4. 中国经济正面对新旧动能转换时期 ，，，，，，新能源、智能设备造作等成为新的经济增长点。。。。。 。（mysteel任竹倩）
5. 美联储钱币政策或边际转向 ，，，，，，国内钱币市场流动性或有好转 ，，，，，，人民币汇率趋于不变。。。。。 。（mysteel任竹倩）
6. 预计明年美国利率或见顶回落 ，，，，，，但随着通胀压力降落 ，，，，，，美国经济软着陆的概率在上升 ，，，，，，而美国造作业周期也存在补库存需要 ，，，，，，美国经济回落对中国出口或不会造成更大的压力。。。。。 。（敦和资管首席经济学家徐幼庆）
7. 2024年全球经济增长将进一步放缓。。。。。 。美国2024年进入补库周期。。。。。 。（mysteel汪建华）
1. 将来金属产业链持续出海发展将形成新趋向：首先是资源企业有望不休走出国门 ，，，，，，造成世界级的公司。。。。。 。第二是随着矿业龙头出海 ，，，，，，有望带头整个产业链出海 ，，，，，，好比爆破、采掘、航运、绿电装机、电池储能、氢能等。。。。。 。第三 ，，，，，，绿色产业链种类尤受追捧。。。。。 。工业品最沉要的产业集群:锂、镍、铜、铝等。。。。。 。（浙商证券施毅）
2. 目前显示津巴布韦锂矿齐全成本普遍在8-10万/吨。。。。。 。且津巴布韦达产后产能20万吨LCE/年 ，，，，，，占2023年全球供给约20%。。。。。 。（浙商证券施毅）
3. 陕钢集团汉钢公司加快推动产业结构和产品结构转型升级 ，，，，，，全面形成100万吨中厚板、150万吨优特钢、150万吨精品建材的三大产品结构。。。。。 。（陕钢集团）
